Wer ein Darlehen für eine Immobilienfinanzierung aufnehmen möchte, orientiert sich an dem aktuellen Zinssatz. Dabei prüft der Darlehensnehmer genau, welche Bank den niedrigsten Zinssatz und somit auch das beste Angebot zur Baufinanzierung bietet. Dass die angebotenen Zinssätze innerhalb weniger Tage schwanken können, ist die Konsequenz aus den täglichen Veränderungen des Kapitalmarktes, aus denen die Darlehen der Banken refinanziert werden. Um möglichen Verlusten und Fehlkalkulationen vorzubeugen, gleichen die Banken ihre Zinssätze dem Kapital- und Zinsmarkt an. So kommt es zu befristeten Angeboten der Banken, die ihre Konditionen für Baugeld in regelmäßigen Abständen leicht anpassen.
Doch wer ein längerfristiges Darlehen plant und sich für eine Immobilienfinanzierung mit günstigen Zinsen und Konditionen interessiert, sollte sich den Verlauf der Zinsentwicklung für Immobilienfinanzierungen der letzten zwei Jahre vor Augen führen und aus diesem Trend Rückschlüsse auf die Kosten der Finanzierung schließen. Während Mitte des Jahres 2008 die Zinssätze für Baufinanzierungen mit zehnjähriger Lauffrist bei 4,9-5,5% p.a. lagen, fielen sie ein halbes Jahr später auf einen Niedrigstand von 3,8% p.a. Dies war die Folge aus der Senkung des Leitzinses, den die Zentralbank als Maßnahme aufgrund der Wirtschafts- und Finanzkrise zog. Aus der Senkung des Leitzinses folgten veränderte Konditionen am Anleihemarkt, die sich wiederum auf die Zinsentwicklung für Baudarlehen ausweiteten. Anfang Februar 2009 erhöhte sich der Darlehenszinssatz wieder leicht auf einen Wert von 4,3 % p.a., da Experten eine zunehmende Inflation vorhersagten und die Zentralbank mit diesen Maßnahmen dagegen steuern wollte. Im Frühjahr 2009 fielen die Zinssätze wieder zurück auf 3,8-4,1% p.a., was hauptsächlich daran lag, dass sich der erwartete Konjunkturrückgang nicht einstellte und die Zentralbank erneut den Leitzinssatz senkte.
Aktuell liegen die Zinssätze für Baudarlehen auf einem Tiefpunkt von 3,9-4,1% p.a., was mit den Bauzinsen von zwanzig Jahren nicht mehr zu vergleichen ist. Der Effektivzinssatz sank von etwa 10 Prozent bis auf vier Prozent und sind daher im Jahresvergleich stark abgesunken. Das sehr niedrige Niveau der Zinssätze wird sich vermutlich auch 2010 halten können, wobei mit leichten Schwankungen und gegebenenfalls mit einem leichten Anstieg der Leitzinsen gerechnet wird, was sich wiederum auf die Bauzinsen auswirken wird.